Comment faire un previsionnel financier pour creer son entreprise
Comment faire un previsionnel financier pour creer son entreprise
Le previsionnel financier est la partie chiffree du business plan. C est le document que banques, investisseurs et organismes de financement vont etudier en detail pour evaluer si votre projet est viable et si vous etes capable de rembourser un emprunt. Un previsionnel mal construit est la premiere cause de refus de financement.
Ce guide explique les 4 tableaux obligatoires, leur logique de construction, les indicateurs cles a connaitre (seuil de rentabilite, BFR, EBE) et les 6 erreurs qui font echouer les previsionnels — avec un exemple chiffre complet sur 3 ans.
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Ce que le previsionnel financier doit demontrer Que le projet degage suffisamment de chiffre d affaires pour couvrir toutes les charges ET rembourser le pret. Que le dirigeant sera remunere a un niveau realiste (ne pas travailler gratuitement dans les hypotheses). Que la tresorerie reste positive tous les mois — meme en periode de montee en charge. Que les hypotheses sont justifiees et sourced (depuis l etude de marche). |
1. Les 4 tableaux du previsionnel financier
Selon Bpifrance Creation, un previsionnel financier complet pour une creation d entreprise comprend 4 documents distincts. Chacun repond a une question precise :
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N |
Tableau |
Ce qu il montre |
Periode couverte |
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1 |
Plan de financement initial |
Besoins de demarrage vs ressources mobilisees (apport, pret, aides) |
Avant le lancement — point zero |
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2 |
Compte de resultat previsionnel |
CA previsionnel, charges, marge brute, EBE, resultat net — rentabilite du projet |
3 ans (annuel) |
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3 |
Plan de tresorerie |
Encaissements et decaissements mois par mois — anticiper les trous de caisse |
12 premiers mois (mensuel) |
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4 |
Bilan previsionnel |
Actif (ce que possede l entreprise) vs passif (ce qu elle doit) — solidite financiere |
3 ans (annuel) |
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Pourquoi 3 ans ? L annee 1 est consideree comme non representative car soumise aux aleas du demarrage. L annee 2 est le premier exercice representatif de l activite reelle. L annee 3 montre l activite en rythme de croisiere — c est elle qui valide la viabilite a terme. Les banques et investisseurs s appuient principalement sur l annee 3 pour juger la solidite du projet. |
2. Tableau 1 — Le plan de financement initial
Le plan de financement initial est un tableau a double entree : il recense tous les besoins (emplois) et toutes les ressources (financement). Il doit etre equilibre : total besoins = total ressources.
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EMPLOIS (besoins) |
RESSOURCES (financement) |
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Investissements corporels (materiel, vehicule, travaux, mobilier) |
Apport personnel |
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Investissements incorporels (depot marque, logiciels, creation site) |
Emprunt bancaire professionnel |
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Besoin en fonds de roulement (BFR) initial |
Pret d honneur (Initiative France, Reseau Entreprendre) |
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Tresorerie de securite (reserve pour les premiers mois) |
ARCE (si eligible) |
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Frais de creation (immatriculation, annonce legale, statuts) |
Subventions et aides regionales |
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TOTAL BESOINS |
TOTAL RESSOURCES (doit = TOTAL BESOINS) |
Le besoin en fonds de roulement (BFR) : la notion a ne pas oublier
Le BFR correspond au decalage de tresorerie entre le moment ou vous payez vos fournisseurs et le moment ou vos clients vous paient. Pour une activite de services a paiement immediat, le BFR est faible ou nul. Pour une activite avec stocks ou delais de paiement clients, il peut representer plusieurs mois de charges.
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Formule du BFR BFR = Stocks + Creances clients - Dettes fournisseurs Exemple : 5 000 EUR de stocks + 8 000 EUR de factures clients non encaissees - 3 000 EUR de factures fournisseurs non reglees = BFR de 10 000 EUR a financer. Ce montant doit apparaitre dans le plan de financement initial comme un besoin a couvrir des le lancement. |
3. Tableau 2 — Le compte de resultat previsionnel sur 3 ans
Le compte de resultat compare les produits (CA) et les charges sur 3 exercices pour calculer le resultat net (benefice ou perte). Exemple chiffre pour une entreprise de services (SASU, IS) avec un besoin de financement de 60 000 EUR :
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Poste |
Annee 1 |
Annee 2 |
Annee 3 |
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Chiffre d affaires HT |
80 000 |
110 000 |
140 000 |
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Achats et couts variables (- 30 %) |
- 24 000 |
- 33 000 |
- 42 000 |
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MARGE BRUTE |
56 000 (70 %) |
77 000 (70 %) |
98 000 (70 %) |
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Charges fixes (loyer, assurances, logiciels, compta) |
- 18 000 |
- 20 000 |
- 21 000 |
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Remuneration dirigeant + cotisations sociales |
- 24 000 |
- 30 000 |
- 36 000 |
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Dotations aux amortissements |
- 4 000 |
- 4 000 |
- 4 000 |
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EXCEDENT BRUT D EXPLOITATION (EBE) |
10 000 |
23 000 |
37 000 |
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Charges financieres (interets pret) |
- 2 400 |
- 2 000 |
- 1 600 |
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RESULTAT AVANT IMPOT |
7 600 |
21 000 |
35 400 |
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IS (15 % jusqu a 42 500 EUR) |
- 1 140 |
- 3 150 |
- 5 310 |
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RESULTAT NET |
6 460 |
17 850 |
30 090 |
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Les indicateurs cles a connaitre Marge brute = CA - couts variables. Indicateur de rentabilite intrinsèque de l activite. EBE (Excedent Brut d Exploitation) = Marge brute - charges fixes - remuneration. Mesure la rentabilite operationnelle avant financement et amortissements. Resultat net = EBE - amortissements - charges financieres - impots. C est ce qui revient a l entreprise ou aux actionnaires. |
Le seuil de rentabilite
Le seuil de rentabilite est le CA minimum a atteindre pour couvrir toutes les charges fixes. En dessous, l entreprise est deficitaire. Au-dessus, elle degage un benefice.
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Formule du seuil de rentabilite Seuil de rentabilite = Charges fixes totales / Taux de marge sur cout variable Taux de marge sur cout variable = (CA - couts variables) / CA Exemple : Charges fixes 42 000 EUR / taux de marge 70 % = Seuil de rentabilite de 60 000 EUR de CA annuel. Dans notre exemple, le seuil est atteint des l annee 1 (CA 80 000 > seuil 60 000 EUR). |
4. Tableau 3 — Le plan de tresorerie mensuel (annee 1)
Le plan de tresorerie est LE tableau le plus important pour les banques : il montre si l entreprise pourra payer ses charges chaque mois. Un projet peut etre rentable sur l annee et quand meme avoir un trou de tresorerie en janvier si le CA demarre lentement. Extrait des 5 premiers mois (hypothese : demarrage progressif, tresorerie de securite initiale de 5 000 EUR) :
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Poste (EUR) |
Janv. |
Fevr. |
Mars |
Avr. |
Mai |
... |
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Encaissements clients |
4 000 |
5 500 |
7 000 |
7 500 |
8 000 |
... |
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Total encaissements |
4 000 |
5 500 |
7 000 |
7 500 |
8 000 |
... |
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Fournisseurs et charges variables |
- 2 000 |
- 2 500 |
- 3 000 |
- 3 000 |
- 3 200 |
... |
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Charges fixes (loyer, assurances...) |
- 1 500 |
- 1 500 |
- 1 500 |
- 1 500 |
- 1 500 |
... |
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Remuneration dirigeant + cotis. |
- 2 000 |
- 2 000 |
- 2 000 |
- 2 000 |
- 2 000 |
... |
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Remboursement pret (mensuel) |
- 600 |
- 600 |
- 600 |
- 600 |
- 600 |
... |
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SOLDE MENSUEL |
- 2 100 |
- 1 100 |
- 100 |
+ 400 |
+ 700 |
... |
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SOLDE CUMULE |
+ 2 900 |
+ 1 800 |
+ 1 700 |
+ 2 100 |
+ 2 800 |
... |
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Lecture du tableau Mois 1-3 : le CA demarre lentement, les charges sont a plein — le solde mensuel est negatif mais le solde cumule reste positif grace a la tresorerie de securite initiale. Mois 4 : equilibre atteint. Mois 5 : premier excedent mensuel. Ce schema est normal pour un demarrage. Ce qui est inacceptable : un solde cumule negatif qui indique que les fonds propres sont insuffisants. La TVA encaissee sur les ventes ne doit PAS etre comptabilisee comme du CA disponible — elle doit etre reversee a l Etat tous les mois (ou trimestres). |
5. Tableau 4 — Le bilan previsionnel
Le bilan previsionnel est une photographie du patrimoine de l entreprise a la fin de chaque exercice. Il est constitue de deux colonnes equilibrees :
• Actif : ce que possede l entreprise — immobilisations (materiel, brevets), stocks, creances clients, tresorerie disponible.
• Passif : ce que doit l entreprise — capital social, reserves, resultat de l exercice, dettes bancaires, dettes fournisseurs.
Le bilan doit toujours etre equilibre (actif = passif). Son evolution sur 3 ans montre si la structure financiere se renforce (capitaux propres croissants, dettes bancaires qui diminuent) ou si elle se fragilise.
6. Les 6 erreurs fatales dans un previsionnel
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Erreur |
Consequence concrete |
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Surestimer le CA annee 1 |
Le plan de tresorerie devient deficitaire des le 3e mois — trou de caisse non anticipe |
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Oublier le BFR initial |
Fonds propres insuffisants au lancement — impossibilite de payer les premiers fournisseurs |
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Ne pas se rémunérer en annee 1 |
Previsionnel artificiel : le projet semble rentable uniquement parce que le dirigeant travaille gratuitement |
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Oublier la TVA dans la tresorerie |
Decalage de 1 a 3 mois sur les flux : la TVA collectee n est pas du CA disponible |
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Ignorer la saisonnalite |
Plan de tresorerie annuel equilibre mais trous de caisse en mois creux non detectes |
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Chiffres non justifies |
Dossier bancaire rejete : sans hypotheses sources, le banquier ne peut pas valider la credibilite des projections |
7. Verification de coherence : les 4 tests obligatoires
Avant de soumettre votre previsionnel a une banque ou un investisseur, verifiez ces 4 points de coherence :
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Verification a faire |
Si ce n est pas le cas... |
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Le resultat net est positif des l annee 2 (annee 1 peut etre negative) |
Le projet n est pas rentable : revoir les hypotheses de CA ou de charges |
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Le solde cumulé de tresorerie est positif tous les mois |
Trou de tresorerie a financer : augmenter la tresorerie de securite ou decaler des depenses |
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Total ressources = Total besoins dans le plan de financement initial |
Plan de financement desequilibre : identifier le manque et trouver la source manquante |
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Le seuil de rentabilite est atteignable avant le mois 18 |
Modele economique fragile : revoir le mix charges fixes / CA ou le pricing |
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Faire valider par un expert-comptable Bpifrance Creation recommande de faire valider le previsionnel par un expert-comptable avant toute soumission bancaire. Meme une consultation ponctuelle (2-3 heures) permet d identifier les incoherences et de crédibiliser le dossier. Le reseau BGE propose un accompagnement gratuit ou a tarif reduit pour les createurs. |
8. Liens internes et produits
Le previsionnel financier s appuie sur les donnees de l etude de marche. Voir notre guide comment faire une etude de marche pour creer son entreprise.
Pour integrer le previsionnel dans un business plan complet : comment faire un business plan — guide complet.
Le banquier qui analyse votre previsionnel sait exactement ce qu il cherche. Decouvrez les 6 points determinants dans notre article business plan pour une banque.
Pour presenter votre previsionnel dans le cadre d une demande de pret : comment obtenir un pret bancaire pour creer son entreprise.
Nos modeles de business plan incluent un previsionnel financier complet sur 3 ans, pre-structure au format attendu par les banques :
• Business plan restaurant — compte de resultat, plan de tresorerie et seuil de rentabilite adaptes a la restauration avec ratios sectoriels
• Business plan e-commerce — previsionnel avec structure de couts e-commerce (logistique, acquisition, retours) et plan de financement initial
• Business plan start-up — previsionnel adapte aux projets a croissance rapide et aux levees de fonds (valorisation, dilution, runway)
FAQ — Questions fréquentes sur le prévisionnel financier
❓ Quels sont les 4 tableaux financiers indispensables d'un business plan ?
Le compte de résultat prévisionnel, le plan de financement, le bilan prévisionnel et le plan de trésorerie. Ces quatre documents sont systématiquement demandés par les banques.
❓ Sur combien d'années doit-on faire le prévisionnel financier ?
3 ans minimum pour le compte de résultat et le bilan. Le plan de trésorerie couvre la première année mois par mois. Il est inutile d'aller au-delà de 5 ans.
❓ Comment éviter de surestimer son chiffre d'affaires prévisionnel ?
En partant des données de l'étude de marché, en appliquant un taux de pénétration conservateur et en présentant un scénario réaliste et un scénario pessimiste. Le banquier fera toujours l'hypothèse basse.
❓ Qu'est-ce que le seuil de rentabilité et comment le calculer ?
C'est le niveau de CA à partir duquel toutes les charges sont couvertes. Formule : charges fixes / (1 - charges variables/CA). C'est le premier chiffre que regarde un banquier.
❓ Qu'est-ce que le besoin en fonds de roulement (BFR) ?
C'est le décalage de trésorerie entre les dépenses et les encaissements. Si vous payez vos fournisseurs avant d'encaisser vos clients, vous avez un BFR positif qu'il faut financer.
❓ Comment construire un plan de trésorerie mensuel ?
En listant toutes les entrées (encaissements clients) et sorties (loyer, salaires, fournisseurs, cotisations) mois par mois, en intégrant les décalages de paiement réels.
❓ Quelle est la différence entre le résultat net et la trésorerie ?
Un projet peut être bénéficiaire sur le papier et en difficulté de trésorerie si les clients paient en retard. C'est pourquoi le plan de trésorerie est aussi important que le compte de résultat.
❓ Faut-il intégrer la saisonnalité dans le prévisionnel financier ?
Oui, absolument. Un prévisionnel qui affiche le même CA chaque mois n'est pas crédible pour la plupart des activités. La saisonnalité doit se refléter dans le prévisionnel de trésorerie mensuel.
❓ Comment justifier ses hypothèses financières face à un banquier ?
En s'appuyant sur des données sectorielles (INSEE, fédérations professionnelles), des benchmarks de concurrents, des devis de fournisseurs et des lettres d'intention de clients si disponibles.
❓ Doit-on inclure les charges sociales dans le prévisionnel d'une micro-entreprise ?
Oui. Les cotisations sociales (12,3 % pour les services en 2026) s'appliquent sur le CA encaissé et doivent figurer dans les charges du compte de résultat prévisionnel.
❓ Qu'est-ce qu'un plan de financement initial ?
C'est le tableau qui présente les besoins de démarrage (investissements, BFR, trésorerie de précaution) et les ressources mobilisées (apport personnel, emprunt, aides). Il doit être équilibré.
❓ Peut-on présenter un prévisionnel déficitaire les premières années ?
Oui, si le retour à l'équilibre est clairement planifié et justifié. Un déficit la première année est acceptable ; un déficit persistant sur 3 ans pose problème.
❓ Faut-il faire valider son prévisionnel par un expert-comptable ?
Ce n'est pas obligatoire mais très recommandé pour les dossiers présentés à des banques. Certains établissements l'exigent explicitement pour les montants importants.
❓ Quels logiciels utiliser pour construire son prévisionnel financier ?
Excel reste la référence pour sa flexibilité. Des outils en ligne comme Propulse by CA ou CCI Business Builder génèrent automatiquement les tableaux. Les modèles sectoriels incluent souvent les formules préremplies.
❓ Comment calculer la capacité d'autofinancement (CAF) ?
CAF = résultat net + dotations aux amortissements. La CAF représente les liquidités que l'entreprise génère par son activité pour rembourser ses emprunts et financer ses investissements futurs.
Sources et references
• Bpifrance Creation — Previsions financieres : par ou commencer ? et Le plan de tresorerie
• Bpifrance Creation — Le compte de resultat d un projet de creation d entreprise
• CCI Business Builder — Le previsionnel financier : estimer la viabilite de son entreprise
• Propulse by CA — Comment faire un previsionnel financier (dec. 2025)
• L-Expert-Comptable — Previsionnel financier : comment le realiser
